热点聚焦
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1、8月3日，香港交易所推出5年期中国国债期货合约。该产品不仅拓展了香港交易所丰富的中国相关产品，也与债券通及互换通等互联互通机制互补。作为离岸市场唯一的中国国债期货合约，该产品将为境外投资者提供管理中国内地债券久期及利率风险的工具。
2、美国总统3日在白宫表示，关于与伊朗的谈判，第一阶段是开放霍尔木兹海峡，第二阶段是无核化。他透露“霍尔木兹海峡可能最迟明天重开”。稍早前，他表示，埃克森美孚和雪佛龙“赚的钱太多”，应该将部分利润返还给公众。WTI原油期货9月合约跌5.11%，布油期货10月合约跌4.73%。黄金期货涨0.15%，报4113美元/盎司；银期货涨1.08%，报58.4美元/盎司。
3、美股高开高收，纳指涨2.13%，标普500指数涨1.48%，道指涨1.32%。美股七巨头指数上涨3.6%，创3月31日以来最佳单日表现。谷歌涨超4%，总市值超过苹果升至全球第二。亚马逊涨超4%，再创新高，总市值站上3万亿美元上方。英伟达涨近3%，总市值再次站上5万亿美元上方。Meta涨6%，公司将于明天参加白宫的人工智能会议。微软涨近5%，近三个交易日累计涨约25%。
4、白宫据悉计划于本周二与人工智能企业举行会议，审议相关AI框架。白宫邀请了OpenAI、Anthropic和谷歌、Meta。
5、8月4日电，亚马逊美股盘后跌近2%，文件显示亚马逊创始人杰夫·贝索斯出售价值40.7亿美元的股票。
股市动态
1、8月3日，中国证监会主席在港交所举行的五年期中国国债期货上市仪式上表示，在支持企业赴港上市方面，大力优化境外上市备案工作流程，提升规范化和透明度，积极支持符合条件的内地企业在香港上市。
2、8月3日，南向资金净买入110.31亿港元，结束此前连续7个交易日的流出趋势。其中，盈富基金、阿里巴巴-W分别获净买入约47.50亿港元、41.69亿港元；中芯国际遭净卖出10.64亿港元。
3、新兴市场ETF上周吸引资金流入规模创2月以来新高，围绕亚洲AI概念股的投资热潮未见降温迹象。截至7月31日当周，在美国上市、投资于多个发展中国家以及特定国家的新兴市场ETF资金流入总额约为45亿美元，高于前一周逾20亿美元的流入规模。创2月27日以来最大单周资金流入。
4、数据显示，截至7月31日（披露日），沪市主板公司7月累计新增披露回购计划89家次、回购金额上限近204亿元；新增增持计划67家次、金额上限近137亿元，7月新增回购增持计划数创年内月度第一。本轮回购增持以产业资本为主力，包含民企、央国企在内的多路资金集体出手。
5、公募机构近期掀起了一轮“打新”热潮。7月，在长鑫科技等优质个股的吸引下，百余家公募机构参与新股网下配售，合计投入近140亿元，整体浮盈比例超过400%。随着硬科技赛道新股的持续增加，“打新”升级为公募的常规选项，多家机构表示将继续捕捉下半年“打新”机遇。
6、上半年，A股生物医药（核心股）公司整体盈利能力显著提升。Wind数据显示，截至8月3日，104家A股生物医药公司披露了上半年业绩情况（含半年报、业绩预告等）。从预告净利润增幅下限来看，有67家公司预计净利润增长（包括扭亏、减亏）。此外，药明康德、沃华医药、泽璟制药等10家公司披露半年报，其中7家实现净利润同比增长或扭亏。
7、近日，长鑫存储技术有限公司发生工商变更，注册资本由约238.9亿人民币增至约313.9亿人民币，增幅约31%。
8、阿里巴巴发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量为2.4万亿，在编程和专业办公方面能力大幅提升。
9、三星电子旗下晶圆代工业务部门预计将在今年下半年内实现100%的产能利用率。目前，该业务的利用率估计在70%至80%之间。
10、谷歌宣布Google Cloud Cortex Framework第7版正式全面上市。
11、知名记者古尔曼发文称，苹果当前正面临内存芯片和主设备处理器的短缺问题，肯定会在今年涨价，iPhone预计会涨价100美元至200美元。至于折叠屏（核心股）iPhone，他称其起售价至少达2000美元，甚至更高。
要闻解读
1、据中国气象局，目前太平洋上持续增强的厄尔尼诺气候现象，或将成为150年来最强的一次。监测显示，7月已进入强厄尔尼诺事件监测行列，发生超强厄尔尼诺事件的概率在增大，预计本次事件至少持续到明年春季，整体持续时间接近历史平均长度10至11个月。
点评：气候异常与极端天气频发背景下，农业、电力与防灾减灾板块或迎来市场关注。首先，厄尔尼诺引发主粮产区降水与温度异常，强化种业与粮食安全景气预期；其次，高温推升制冷用电需求、水电（核心股）出力区域性受限，火电（核心股）与核电（核心股）等基荷电源保供价值凸显，同时电网投资与储能调节需求放量；最后，极端天气频发推升防灾减灾与水利工程需求，相关管网与水利建设预期升温。
2、据财联社消息，近日，第五届全国虚拟电厂（核心股）应用发展论坛在杭州举办，业内形成共识：虚拟电厂行业政策窗口持续打开，正处于规模化爆发前夜。当前工业园区成为核心增量市场，地方能源平台加速资源卡位。同时，行业盈利目前高度依赖电力交易，辅助服务、容量补偿等渠道尚未全面放开，后续向市场化自循环转型的空间巨大。
点评：政策要求的2030年5000万千瓦调节目标对应未来五年近两倍增长空间，行业将迎来十年黄金发展期。其中，2026-2027年各地项目集中落地，调节规模快速扩容，市场化运营能力是核心护城河。可关注具备电网调度技术积累的电力自动化厂商、深耕区域市场的运营龙头。
宏观经济
1、国务院公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。加强专有权保护。明确权利范围界定标准，加大侵权赔偿力度。加强公共服务，明确奖酬措施，完善转让、许可、出。质要求，规范共有人权利行使。
2、7月31日，工信部召开国家级零碳工厂建设工作座谈会。中国电子技术标准化研究院、中国信息通信研究院有关专家详细解读了国家级零碳工厂、零碳算力（核心股）设施建设评估指标体系以及重点行业领域建设路径，与会同志围绕有关政策和重点问题进行交流研讨。
3、《新型电力系统建设“十五五”规划》明确，到2030年，全国非化石电源电力支撑水平达到40%左右；全国电力供应充裕度达到1.1以上。相当于电力春运的最大运力是最高客流量的1.1倍；全国抽水蓄能电站装机规模达到1.6亿千瓦左右。智能有序充电和双向充放电实现规模化应用，车网互动聚合可调充电规模力争达到5000万千瓦。充电基础设施总量超过4000万个，大功率充电设施约30万个。
4、据商务部贸易救济局，2026年7月21日，韩国LG Energy Solution Ltd.、美国LG Energy Solution Arizona， Inc.，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品侵犯其专利权，请求发起337调查。其中，中国三家企业涉案。
5、中国银行（核心股）业协会最新发布的《中国金融租赁行业发展报告（2026）》显示，截至2025年末，我国共有金融租赁公司64家，行业总资产规模5.23万亿元，同比增长7.89%。行业不良融资租赁资产率0.91%。2025年末，金融租赁行业直租资产余额1.84万亿元，同比增长21.05%。
6、据央视财经，中国是全球最大的体育用品出口国，占全球出口比重超过四成。随着冲浪等户外水上运动热度走高，冲浪帽、防水包等周边配饰销量暴涨，线上店铺多款产品缺货，工厂正在加急补货。 上半年，中国体育用品及设备总出口额达675.3亿元人民币。随着全球户外运动场景越来越多元化，桨板等水上运动器械出口额达47.7亿元人民币。
7、由于需求保持强劲，生产激增以及企业增加员工，美国7月制造业活动以逾四年来最快速度扩张。周一公布的数据显示，美国供应管理协会的制造业指数升至55.6，为2022年5月以来最高水平。该行业已连续七个月保持扩张。生产指数升至58.5，创2021年底以来最高。制造商自2023年9月以来首次增加员工。反映需求状况的新订单增长也加快。
8、日本央行数据显示，日本上周五（7月31日）可能实施了约5.3万亿日元（约338亿美元）的汇市干预行动。
行业动态
1、集邦咨询最新AI服务器产业研究，在AI基础建设需求高涨的背景下，2026年全球九大云端服务供应商（CSP）总资本支出预估将同比增长约90%。同时，集邦咨询上调2026年AI服务器出货年成长幅度，从原先的28%更新为近31%。
2、集邦咨询预测，由于供应短缺，第三季度PCDRAM的固定交易价格将比上一季度上涨15%至20%。该公司指出，随着云服务提供商(CSP)对服务器内存的需求增加，内存制造商计划明年减少PCDRAM的供应。
3、继7月出口汽车202,533辆，成为中国首个单月出口突破20万辆的中国车企之后，乘联分会崔东树统计，2026年1-6月，奇瑞集团全球份额达4.1%，与美国福特并列全球第九。至此，全球汽车销量前十中首次出现三家中国车企——奇瑞集团、比亚迪、吉利集团。
4、中广核广东太平岭核电（核心股）项目2号机组正式投产发电，标志着粤港澳大湾区首个“华龙一号”核电项目一期工程全面建成投产。此次投产发电的2号机组，采用我国具有完全自主知识产权（核心股）的三代核电“华龙一号”技术，核心设备国产化率超90%，单台机组额定电功率约1200兆瓦。
5、为期三天的“第五届CCF量子计算（核心股）大会暨大湾区量子科学论坛”3日在深圳开幕。此次大会是中国内地量子领域规格最高、贯通创新链与产业链的年度综合会议。
6、蔡司半导体（核心股）制造技术部门负责人明确表示，公司有信心满足激增的需求，并已启动“真正的、长期的”产能扩建项目。这一布局与阿斯麦的扩产计划紧密同步。今年7月，阿斯麦宣布计划大幅提高其EUV光刻机的产能，以满足2028年大量积压的订单。
7、巨头集体押注Work Agent。据测算，自然语言办公入口替代专业IDE，有望推动Agent由约2000亿美元的AI Coding市场扩展至泛知识工作，AI供应商可触达空间约1.5万亿美元。
8、苹果公司3月上市的MacBook Air M5如今因内存短缺缺货已一机难求。据知名科技记者马克·古尔曼爆料称，基础配置的M5 MacBook Air已推迟至8月下旬才能发货，部分尺寸、颜色和存储空间组合的MacBook Air则要等到9月初。这相比过去大约延迟了一个月。
9、阿斯利康据悉正在考虑与美国竞争对手百时美施贵宝达成合并，合并后公司市值可能达到4000亿美元。
10、礼来公司的Olomorasib获得美国FDA授予的突破性疗法认定，用于治疗既往接受过治疗的KRAS G12C突变型晚期胰腺癌。
个股动态
公司公告
药明康德：上半年净利润111亿元，同比增长29%，全面上调2026年业绩指引，预计整体收入由513-530亿元上调至585-605亿元
燕麦科技：第一大股东刘燕向哈工大教育（核心股）发展基金会无偿捐赠106万股股份，按最新收盘价计对应市值4139万元
远东股份：7月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计28.08亿元，包括AIDC用光纤产品合同1969.5万元
博腾股份：控股子公司取得药品生产许可证，已具备承接细胞与基因治疗产品商业化受托生产的合规资质
6连板传智教育（核心股）：“AI具身智能机器人（核心股）开发”新学科将于今年10月正式开班，首期班报名已完成
石大胜华：拟合计投资28.05亿元建设23万吨/年液态锂盐和20万吨/年电解液等三个项目
高乐股份：子公司签署31.95亿元算力（核心股）服务合同，预计增加公司2026年度收入约2亿元
宁德时代：2026年中期分红共计派发约61.8亿元，股权登记日为8月7日
中材国际：签署4.76亿美元尼日利亚水泥生产线设备供货合同
长飞光纤：子公司拟出资1.7亿元参与设立长飞智能基金
中微公司：预计上半年净利同比增长282%-311%
阳光股份：拟投资不超过9.8亿元建设阳光智算中心项目
铂科新材：拟以1亿元-2亿元回购公司股份用于注销
大秦铁路：拟以4亿元至5亿元回购股份并注销
五粮液：累计回购股份金额达10.02亿元
阳光电源：拟5亿元-10亿元回购股份